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蒋红星谈与维维合作起源

发布时间:2019-07-08 16:36编辑:七娃阅读(

      枝江酒业携手维维集团是据1998年、2001年两次改革之后的又一次重大的股权改革。经过十年来的快速发展,枝江酒业连续7年蝉联中国白酒十强,在中国白酒行业中是发展最快、最具影响力的企业,这次为何要出让51%的股权?而且是出让给江苏的维维?很多人不理解。我非常感谢大家对枝江酒业发展的关心和支持!也特别感谢各级党委、政府以及社会各届人士对枝江酒业面临重大发展机遇时所给予的热切关注和充分信任!我在枝江酒厂干了28年,把控股权交出去,从我个人感情来说,非常舍不得,但为了整个枝江酒业未来发展,我不得不艰难地做出抉择。转让股权的终极目的是引进战略投资者,优化股权结构,让企业朝更加良性方向发展,并不是卖掉“枝江”。


           引进战略投资者是2008年就形成的共识


      2008年,全世界的经济危机让许多企业在短时间内一落千丈,而枝江酒业的销售收入增长近20%。但也正是那些企业的命运,让我们感受到了企业风险的不可避免。白酒行业是一个高度分散的行业,竞争又非常残酷。外资进入白酒行业已有一些例子,如茅台收购习酒、帝亚吉欧并购水井坊、宝光集团收购郎酒等,整合已是趋势。我们应该抓住这样的整合机会,这是我们董事会2008年已形成的共识。
      去年底,中国酿酒工业协会理事长王延才到枝江酒业调研,我和他聊天时就透露,如果现代企业制度完善的国内知名食品集团,有意整合并购企业,枝江酒业就第一个报名。


      引进战略投资者,是为枝江酒业的长治久安、百年兴旺所作出的必然选择。大家知道,枝江酒近年的发展除了社会各届的关怀、支持外,改革改制、特别是我们股东组成的管理团队是起了关键作用的。但是我们的股权结构存在重大缺陷,而这是企业权力核心治理结构的基础,事关企业未来的稳定和前途。四个自然人股东总共持有大约63%的股权,是企业的实际控制人,但我们股权相对较平均,持股最多的也仅占全部股份的29.60%。我们是企业的创业者,有共同的信念和目标,这在当前和以后的若干年内并无不妥。可我们毕竟都已年近50,不可能一辈子守住枝江酒业。湖北著名的企业红桃K在这方面的经历便是佐证,我们应该引以为鉴。枝江酒业已经存续了近200年,我们最大的心愿便是让他再辉煌100年。所以,为了枝江酒业长命百岁,必须在他最强壮的时候除去先天存在危及将来的痼疾。这就是我们引进战略投资者、优化股权结构的目的。


      枝江酒业挑选的是看重未来发展的合作伙伴


      枝江酒业有意引进战略投资者的消息发布不到两个月,就有不少公司闻风而动。其中有与枝江酒业联系颇多的投资公司如中信资本,也有中粮集团等食品业巨头。更有些行业内的著名企业专程来枝江酒业实地考察。最多时我们一个月接待近两百人。当时正面临白酒消费税调整阶段,我对这些来考察的企业说,我们很真诚寻找战略投资者,对方也要真心为枝江酒业的未来发展考虑。同时希望投资者认真考虑,充分评估到金融危机和即将调整的白酒消费税政策对行业的影响。最终,有六家大型上市企业表达了收购意向。维维股份是与枝江酒业接触最晚的一家。当时海通证劵的一个朋友联系我,想来枝江酒业考察。起初听说对方是做投行业务的,我表示了拒绝。因为枝江酒业不差钱,只是想寻找一家把酒业当做事业来做的投资者。没想到,海通证券却成了维维股份与枝江酒业相识的牵线人


      今年5月22日,我在北京学习期间,维维公司总经理熊铁虹专程从江苏赶到北京,商谈合作。我们之前互不认识,不过双方一见面就对枝江酒业未来如何发展上有许多共识。我和熊总交流时彼此都很真诚。熊总告诉我,维维股份很早就有进入白酒业的打算并参股了双沟酒业,我也没隐瞒枝江酒业与别的公司也有过资本合作的谈判。最关键的是,我们彼此都认同一点——不管最终哪家企业投资枝江酒业,都应与枝江酒业未来的发展为前提,企业应是最大的受益者。我当时已感觉到维维已打算从双沟酒业退出,正在寻找新的投资对象。6月底左右,有4家企业对枝江酒业表明了明确的投资意向。这种情况下,我们向枝江政府的主要领导做了详细的汇报。政府支持我们的想法并要求我们慎重选择投资对象,于是我们聘请了中信证劵作为枝江酒业财务顾问,配合我们同政府一道走访意向性企业,了解企业投资意图。


      不过投资者各怀心思,有的出于战略投资目的,看好枝江品牌未来潜在价值,有的出于战术调整的目的更看重枝江酒业市场资源以及管理团队的经验。通过对有意向性企业对象慎重考虑后,我们最终确定了某著名品牌白酒企业及维维股份两家上市公司为候选对象,随后对竞购者进行了详细的背景调查。在进行尽责调查同时,我与这两家企业就进一步合作以及未来企业的管理调整问题,进行了多次交流。


      枝江市政府和枝江酒业一致认为,维维股份出于进入白酒行业的战略考虑,看重的是枝江未来的发展空间和潜在价值,更符合我们引进战略投资者的目的。8月中旬,最终敲定了维维股份。8月下旬,枝江酒业和“维维”开始进行封闭式谈判。由于之前双方沟通比较顺畅,合作框架很快成型。双方在价格上并没有过多争议,讨论最多的是对交易如何保证枝江更长远更健康发展而必须的约束。9月22日,双方达成合作协议。维维要求持有枝江酒业51%股份,成为控股股东。
      封闭式谈判主要是逐字逐句审查条款,经过上十次修改和讨论,最终才确定协议书。


      就在我们和维维谈判的过程中,还有四、五家有投资意向的企业来枝江酒业考察。


      我们和维维股份签订的主协议,与一般资产交易协议区别不大,但枝江酒业自然股东还和维维股份签订了另外一份协议书。在谈判过程中,维维股份担心控股枝江酒业后,企业不能保持稳定,特别强调团队的重要性。而我们更担心维维控股后忽视地方和其它股东利益。于是蒋红星和曹生武、谭崇尧、薛传全三个自然股东商议后决定,为了表达对枝江酒业的信心和忠诚,愿意将自己仍持有的公司股权全部质押给对方做为忠诚枝江酒业的保证书,同时要求维维也做出相应安排,保证枝江酒业的长期健康发展。


      维维股份在协议之外,还向枝江市政府作出了如何保证枝江酒业健康发展和积极参与地方经济建设和发展的书面承诺。


       新的管理团队仍由以老团队为主组建


       9月25日维维股份因收购枝江酒业临时停牌。第二天,枝江酒业召开了职代会,就维维股份控股枝江酒业一事向员工说明。随后召开了董事会,对股份出让比例进行了表决。9月30日维维股份发布拟收购枝江酒业公告。按照协议,维维股份要控股51%,这就需要股东股份进行减持。不然双方交易就不能完成。最初的方案是枝江酒业职工持股18.15%全部出让,除我以外,其余3个自然股东共出让后保留10%股份,其中曹生武和谭崇尧分别保留4%,薛传全保留让3%,剩余不足部分由我来出。


      三个股东都舍不得多出让一些股份,我只好自己多出让1.5%。否则出让股份比例达不到要求的51%,交易就不能顺利完成。我们曹总曾讲过,“我一辈子只会做酒,枝江酒就是我一生的事业追求也是我自身最大的利益所在。”这也反文章来源中国酒业新闻网映了我们几个的共同心声,尽量少减持股份,除了感情上的因素以外,更多的是表明了我们对枝江酒业未来发展的信心。


      维维股份控股枝江酒业后,股权结构发生了很大的变化。在此次交易结束后,除维维以外,其它股东的持股比例还会有所调整,主要是国有股将适当减持以保证我本人成为第二大股东。因此湖北枝江酒业股份有限公司的最终资本结构可能是维维股份、蒋红星、枝江市财政局、曹生武、谭崇尧、薛传全分别持有51%、20.45%、15%、5.5%、5%和3%。枝江酒业新的管理团队仍将以老团队为主组建,维维在此基础上补充提名两人共由七人组成。蒋红星继续出任董事长,张春雷出任总经理,曹生武继续出任副总经理兼销售公司总经理,谭崇尧、薛传全、刘前生出任副总经理,亓新明出任财务总监。李净出任总工程师兼总经理助理。


       枝江酒业明天更美好


       “枝江”是全国驰名商标,枝江酒业是近几年来行业内发展最快最好的白酒企业,具有巨大的发展空间和丰富的白酒生产及市场运作经验。“维维”为全国性品牌,维维豆奶畅销全国,在食品流通领域建立了完整的网络渠道。另外维维股份作为一家大型上市公司,具有先进的企业制度和管理理念以及可靠的融资平台。结合两方面的优势,枝江酒业在未来激烈市场竞争中具有更强的抵御风险的能力,为湖北白酒行业的发展注入新的活力。


      很多人说我们把枝江酒业贱卖了。如果只谈收购价格,确实是便宜了点,但这是为了枝江酒业未来发展考虑作出的让步。我们为枝江酒业未来的发展和长治久安找到了一条好出路。我们聘请的财务顾问公司认为,枝江酒业实际股价应该远远高于维维股份开出的8.53元/股这个价格。在与枝江酒业接触表达购买性意向企业中,确有企业比维维股份开价高,但只有维维将枝江品牌看成自己最需要最难得的资源。


      枝江酒业2008年实现净利润8891.53万元。今年1-6月实现净利润7644.50万元,预计今年净利润可达8800万元。即使有了消费税政策的影响,今年税金将超过2.2亿元。


      我们不是卖了股份走人,真要变现的话,我们是民营企业有许多更简单的办法。原先我们自然股东共占股份62%,减持后4人还持有34%股份,减持只是少量,绝大多数股份还在枝江酒业。这么多年我和其他股东为了枝江酒业发展,用曹总的话说是献了青春又献终生。枝江酒业就像自己抚养大的小孩,怎么轻易舍得送人。


      维维股份控股后,我们四位自然人股东仍保留有相当权益的股权,这是我们的利益所系更是我们的梦想所在。这个梦想就是将“枝江”打造成全国最大的新名酒品牌,将枝江酒业建成全省最好的产业集群。在维维的大食品战略中做好白酒业是最重要的一环。枝江现在也成了他们做大白酒业的宝贵资源。我和其他股东们已达成共识,将从这次股权转让收益中拿出一大笔资金为枝江酒业的员工建立一项永久性的福利基金。过去,可能最爱“枝江”的只有我们四个,现在,“枝江”的拥趸中又加入了维维,还有全体枝江酒业的员工,我们没有理由不相信,“枝江”的明天会更好!
      


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    编辑:张勇

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