您当前的位置: > 技术探讨 >

分析师建议“强力买入”金种子酒

发布时间:2019-08-09 12:11编辑:七娃阅读(

      


      金种子酒(600199)(进入该股吧,新版行情)主要从事白酒的生产与销售等业务。其中,酒类行业收入占主营收入的51.73%,生化制药占46.76%。公司是安徽农业产业化重点龙头企业,金种子系列酒属我国二线名酒,拥有“金种子”、“种子”、“醉三秋”等白酒品牌,在徽酒中的影响力和发展潜力领先,具有悠久的历史文化。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.25、0.39和0.52元,对应动态市盈率为39、25和19倍;当前共有3位分析师跟踪,2位分析师建议“强力买入”,1位分析师建议“买入”,综合评级系数1.33。

      公司原名金牛实业,由于上市后公司产业扩张失误,生产经营陷入困境,曾经一度大幅亏损。公司通过股改剥离非主业资产,基本确立了以白酒为主、医药与房地产为辅的业务格局,整体经营情况日益改善。

      目前公司白酒主打地蕴醉三秋、柔和种子酒以及祥和种子酒三款产品,其产品价格定位大众化,拥有一定的市场基础,是公司最为核心的产品,上半年,销售额占公司整个白酒收入的75%。公司白酒业务争取在2-3年内做到20亿元。目前,公司产品在芜湖、马鞍山以及黄山等地均有较高的占有率,可以成为当地的“第一品牌”。公司产品在本地阜阳销量也稳居第一,是阜阳政府的指定接待用酒。

      生物制药业务。公司生物制药业务分自产药和流通环节两个部分,生物制药的主要利润来源于自产药,公司流通环节并不赚钱。目前,公司自产药每年可实现利润300-400万元左右,利润较低,主要原因是公司药物的研发能力不够强。但是如果后续有能和其他人合作,有新产品项目开发,贡献利润增加仍会较大,这也是为什么公司未将这块业务剥离出去的原因。

      房地产业务。公司在阜阳市区合计有400-500亩的商业用地,在开发区有485亩的土地,市区的土地是当年抵欠款2.2亿而来的,开发区的土地是公司在06年购买,商业地和开发区的地成本都相对较小,现在已经有所升值,按当地商业用地的价格测算,公司商业用地的价值在10亿元以上,合股价4元以上。目前公司并不急于做房地产业务,而是集中力量做白酒业务,公司主业良好,战略定位也很清晰,在开拓省外市场的大背景下,做好主业才更有利于公司竞争力的提升。目前土地资源也有升值空间,如此定位更显得公司清晰地发展思路。

      天相投顾表示,制约公司股价上升的最大因素有两点:(1)投资者对公司业绩能否保持高速增长持有一定疑虑态度;(2)公司缺少释放业绩的动力。由于体制等原因,股价上涨对公司实质影响较小,释放业绩的动力不足。但是,目前公司相对估值在同类上市公司中处于较低的位置。

      东北证券称,公司在重新定位后经营步入上升期,09-10年整个中端白酒市场受益,在这种背景下公司经营业绩将呈现快速增长。天相投顾看好公司的长期发展,作为长期投资标的,首次给予“增持”的投资评级。

      风险提示:大盘系统性风险;食品安全风险。

    编辑:乐怡

    weixn